สินเชื่อ Data Center เอเชียพุ่งชนเพดาน แบงก์ยกระดับคัดกรองเข้ม บีบธุรกิจหันพึ่งตลาดทุน

 ตลาด Data Center ในเอเชียกำลังโตแรงจนธนาคารพาณิชย์ปล่อยสินเชื่อให้ไม่ไหว ธนาคารยักษ์ใหญ่อย่าง Barclays ออกมาชี้ว่า สถาบันการเงินหลายแห่งเริ่มมีพอร์ตสินเชื่อกระจุกตัวและชนเพดานความเสี่ยง ทำให้ต้องคัดกรองลูกค้าเข้มงวดขึ้น และอาจบีบให้ผู้ประกอบการต้องหันไประดมทุนผ่านตลาดทุนและหุ้นกู้ (ABS) แทน

ตัวเลขสำคัญที่น่าสนใจ

• $2.9 หมื่นล้าน — ยอดสินเชื่อสะสมของธุรกิจ Data Center ในเอเชียตั้งแต่ต้นปี 2025
• $1.5 หมื่นล้าน — ยอดปล่อยกู้เฉพาะปี 2026 (พุ่งทำนิวไฮ เติบโตขึ้น 27%)
• $7 พันล้าน — วงเงินกู้ที่ DayOne Data Centers (สิงคโปร์) กำลังเจรจาขอขยาย ซึ่งหากสำเร็จจะกลายเป็นดีลสินเชื่อ Data Center ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์เอเชีย

สรุปสาระสำคัญ

• ธนาคารเริ่มรับมือไม่ไหว: สินเชื่อตึงตัวจนหลายแห่ง เช่น Credit Agricole CIB ต้องทยอยขายพอร์ตสินเชื่อออกไปบางส่วน ส่วน Morgan Stanley กำลังศึกษาการใช้เครื่องมือโอนความเสี่ยง (Risk Transfer)
• ปรับกลยุทธ์เลือกปล่อยกู้: ธนาคารจะเน้นปล่อยกู้เฉพาะลูกค้าเก่า หรือดีลที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าปกติเท่านั้น
• ทางออกใหม่คือตลาดทุน: ผู้ประกอบการต้องปรับตัวตามรอยสหรัฐฯ โดยหันไประดมทุนผ่านตลาดตราสารหนี้ระยะยาว เช่น หลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) และหุ้นกู้โครงการ (Project Bonds) เพื่อขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลต่อไป